中国基金报记者方丽陆慧婧
上市公司2023年半年报进入密集披露期，其控股参股基金公司上半年盈利情况也随之出炉。
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受A股市场表现不佳影响，主动权益基金规模增长乏力，基金公司上半年经营成绩单也喜忧参半，华夏、诺安、东兴等基金公司抓住ETF、AI、固收等结构性机遇，上半年实现逆势突围。也有部分基金公司上半年净利润出现不同程度下滑。小型基金公司中，南华基金自2016年11月成立以来，今年上半年终于实现扭亏为盈。
在多位业内人士看来，今年下半年对于基金公司而言，挑战与机遇并存。一方面，公募基金费率改革落地，势必会对基金公司营收造成直接影响；另一方面，ETF等细分领域业务机会不断涌现，也考验基金公司对业务的前瞻性判断及执行能力。
华夏、诺安、东兴等基金公司
上半年逆势增长
今年以来，受A股市场整体表现乏力影响，基金行业增长势头也随之放缓，在行业整体发展步伐变慢的情况下，部分大型基金公司把握住ETF等领域的结构性机会，实现逆势突围。更有一些中小基金公司旗下明星基金经理逆势“吸金”，带动公司整体营收同比实现正增长。
近日，中信证券披露旗下控股子公司华夏基金2023年半年度业绩快报，截至今年上半年末，华夏基金管理的资产规模突破1.8万亿大关，创出公司成立以来历史新高。
从各业务板块表现上看，股票ETF可以说是上半年华夏基金规模增长的最大引擎，带动公司实现营业收入37.11亿元，净利润10.75亿元，同比分别增长2.15%、1.61%。华夏基金也是目前已披露营收数据的基金公司中，唯一一家净利润突破10亿元的公司。
除了华夏基金之外，诺安、东兴等部分基金公司上半年也表现亮眼。
大恒科技2023年半年报显示，其参股的诺安基金今年上半年实现营业收入5.97亿元，同比增长19.06%，净利润1.62亿元，同比增长26.58%。
今年上半年，诺安基金经理蔡嵩松管理的诺安积极回报一季度净值涨幅一度逼近50%，问鼎一季度主动权益基金业绩冠军。尽管该基金二季度业绩有所回落，基金规模依旧从去年年末的不足1个亿增长至二季度末的23.64亿元。
东兴基金也是上半年凭借明星基金经理实现规模业绩双丰收的另一个案例。东兴证券在2023年半年报中表示，公司公募基金管理业务通过全资子公司东兴基金开展。截至今年6月末，东兴基金管理总规模为370.12亿元，较上年末增长65.40%。非货币基金管理规模为242.45亿元，较上年末增长122.88%。
得益于管理规模的快速上涨，东兴基金收入、利润指标显著增长。截至上半年末，东兴基金总资产2.76亿元，净资产2.46亿元；2023年上半年实现营业收入7014.23万元，利润总额2001.31万元，净利润1502.71万元。营业收入及净利润分别实现49.32%、638.00%的同比增长。
提到东兴基金，不得不提该公司一位固收基金经理——司马义买买提。司马义买买提自2021年4月27日正式出任东兴基金基金经理以来，短短两年多时间内，其个人管理的非货基金规模在二季度末就已经飙升至157.73亿元，占东兴基金非货规模比重超65%。
以他管理的东兴兴利债券基金为例，自2021年4月27日接手该基金，截至今年6月底，任职期回报超过9.8%，排名行业前列。该基金规模也从2021年一季度末的不到5亿元增长至今年6月末的98.27亿元。
也有一些基金公司上半年净利润出现增长主要是依靠非经常性损益变化带动。例如中邮基金今年上半年实现净利润7098.42万元，同比增长87.33%，但归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4149.37万元，同比下跌22.72%。
一些基金公司表现乏力
2023年市场震荡之下，也有部分基金公司未能调整好自己的布局节奏，整体经营业绩增长乏力。
日前国元证券发布了2023年半年报，揭开了长盛基金上半年经营情况的面纱。数据显示，截至2023年6月30日，长盛基金总资产14.9亿元，净资产12.67亿元，上半年实现营业收入2.29亿元，同比增长1.95%而实现净利润3296.72万元，同比下降17.84%。
虽然长盛基金上半年的净利润出现下滑，但在上半年公司围绕“发挥固收能力优势、大力发展机构业务、拓宽互联网代销渠道、加强同股东的业务协同、深耕安徽市场”的经营思路，夯实投研实力，强化深度研究与投研互动，进一步巩固业务基础，公募管理规模迅速提升，其中非货规模快速增长，优于行业平均水平。
东吴基金也出现了上半年净利润下滑情况。东吴证券半年报显示，截至6月底，东吴基金总资产4.88亿元，净资产3.49亿元，2023年上半年实现净利润350.38万元。不过较2022年上半年的559.22万元的净利润，出现了37.34%的下滑。
国脉科技中报披露，其持股24%的兴银基金今年上半年营收虽然仅微跌0.5%，但净利润却下滑了32%。
国海证券2023年半年报也揭开了国海富兰克林上半年的经营情况。数据显示，2023年上半年，该公司实现营业收入3.37亿元，净利润9846.6万元，较去年同期分别下滑9.49%、24.07%。
半年报还显示，2023年下半年，国海富兰克林将继续做强公司在权益及海外投资的特色，不断提升市场品牌效应，同时稳步做大固收规模；努力扩大充实客户基础，提升户均持有规模；拓展机构覆盖深度，提升与保险、银行合作的广度与深度，持续开拓券商、基金投顾等机构客户，做大旗舰基金规模;进一步开拓和维护蚂蚁、天天等头部第三方代销机构，提升在第三方渠道的市占率；继续积极发展投顾业务，丰富投顾策略，进一步拓展投顾代销渠道，争取做大投顾规模。
业内人士表示，今年上半年A股市场震荡，权益基金赚钱效应较弱，整体规模增长乏力。一些以主动权益基金业务占比高的基金公司应该受到较大冲击，这或是净利润出现下滑的主要原因，相对来说，固收业务占比高或者整体业务布局均衡的基金公司受到冲击会下一些。伴随着半年报的进一步披露，将有更多基金公司上半年经营情况揭开面纱。
10家基金盈利情况得以曝光
市场震荡之下仍获稳健增长
伴随着上市公司2023年中报的逐渐披露，中国基金报记者目前发现10家基金公司盈利情况得以曝光，慢慢揭开基金行业在2023年上半年的经营情况。
从2023年上半年来看，A股市场一波三折。一季度延续了2022年11月开启的反弹之势，有个不俗的开年，市场均寄予较高期待值，然而在5月开始市场震荡下挫，沪指已失守3200点。
在弱市之下，不少基金公司通过债券类产品、指数类产品，整体经营状态仍保持较好，公募基金总规模也突破27万亿，继续呈现规模增长态势。数据显示，已曝光的10家基金公司2023年上半年平均净利润达到1.61亿元，这一数据要好于可比的2022同期的1.55亿元的水平，增幅达到3.4%。
数据也显示，不少大中型基金公司较2022年同期的净利润出现增长，如华夏、诺安等基金公司，东兴基金也抓住机遇实现638%的增长，南华基金更是一举实现扭亏为盈。
然而，也有一些基金公司未能把握震荡市场中机遇，整体净利润出现下滑，如长盛基金、兴银基金、东吴基金等。
值得一提的是，行业马太效应越来越烈。数据显示，在10家已经曝光数据的基金公司之中，一家半年净利润超过10亿的基金公司，就超过了其他9家基金公司的净利润之和。如果以净利润除以主营业务收入来衡量基金公司的盈利水平，目前大型基金公司的净利润率多数在30%以上。不过，也有一批中小型基金公司的净利率较低，不少在10%左右。
业内人士表示，近期基金行业费率改革之后，不少大中型基金公司已宣布调整了旗下权益类基金的管理费率，这或对基金公司2023年全年净利润水平造成一定冲击。不过，此次费率改革是公募基金管理人践行“投资者利益至上”的重要体现，也是公募基金行业迈向高质量发展的必然结果，长期看将促进公募基金行业稳健、持续发展。
（文章来源：中国基金报）
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